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Gestão dos Investimentos
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INVESTIMENTOS
E GOVERNANÇA
GESTÃO DOS INVESTIMENTOS

POLÍTICAS DE

INVESTIMENTOS

Acesse o botão abaixo e confira a íntegra das Políticas de Investimento dos Planos PRV Saldado, CV - Prevdata II e PGA.

Documentos que adotam um horizonte de sessenta meses, prevendo revisões anuais. Os limites e critérios utilizados decorrem e se fundamentam na regulamentação do setor, sobretudo na Resolução CMN nº 4.994, de 24 de março de 2022.

 

Seus objetivos são:

• Estabelecer diretrizes e medidas a serem observadas por todas as pessoas, internas ou externas à entidade, que participam do processo de análise, de assessoramento e decisório sobre a aplicação dos recursos do plano, diretamente ou por intermédio de pessoa jurídica contratada;

• Dar transparência aos patrocinadores, participantes e assistidos em relação aos principais aspectos relacionados à gestão dos investimentos e riscos.

 

A exemplo dos anos anteriores, na elaboração das Políticas de Investimento 2024-2028, aprovadas em 21/12/2023 na 513ª Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo, foram empregadas técnicas de análises de cenários e de riscos, avaliações e projeções de indicadores econômicos, considerando a modalidade dos Planos de Benefícios administrados pela Prevdata, suas especificidades, necessidades de liquidez e os fluxos esperados de pagamentos dos participantes e assistidos.

 

Acesse em www.prevdata.org.br a íntegra das Políticas de Investimento dos Planos PRV, CV - Prevdata II e PGA.

BREVE PANORAMA DO CENÁRIO ECONÔMICO EM 2023

O primeiro semestre do ano foi marcado pela volatilidade, com cenário desafiador que posteriormente se recuperou, em grande parte, devido as medidas fiscais adotadas pelo governo federal, pela redução das interferências políticas, dos dados macroeconômicos favoráveis vindos do exterior, entre outros.
 

No segundo semestre, principalmente nos últimos meses, houve redução da volatilidade dos principais segmentos de risco, redução da taxa básica de juros Selic iniciada em agosto. O cenário de inflação e atividade nos EUA reduziram a probabilidade de mais aumentos de juros.
 

Para 2024, a equipe técnica adotará postura cautelosa, mantendo-se atenta aos principais indicadores macroeconômicos, como inflação, equilíbrio fiscal e câmbio, consciente do potencial impacto que estes e outros fatores exercem sobre os mercados ao longo do ano.

Moedas

RENTABILIDADES

PLANO PRV SALDADO

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Em 2023, o Plano PRV Saldado superou a meta atuarial de 8,83%, alcançando uma rentabilidade de 12,32%. O destaque ficou por conta dos investimentos em Renda Fixa, que tiveram um retorno de 12,57% por meio de estratégias inteligentes em ativos de crédito, DI, inflação e títulos públicos NTN-B.

 

A Renda Variável, apesar de ter obtido um retorno positivo de 20,46%, não superou o Ibovespa (22,27%). A estratégia incluiu investimentos em ações de dividendos, livres, índice ativo, índice passivo e valor crescimento, com foco em perspectivas de mercado, liquidez e perfil do plano.

 

O segmento Estruturado, com retorno de 5,29%, ficou abaixo da meta e das expectativas. A recuperação da rentabilidade após ajustes na estratégia não foi suficiente para alcançar o objetivo inicial.

 

Já os investimentos no Exterior tiveram retorno de 19,20%, superando significativamente o MSCI (12,99%). A Prevdata investiu em ações do mercado americano e global, além de renda fixa global.

 

Por fim, o Plano PRV também apresentou resultados positivos nos investimentos em Imóveis (11,99%) e nas Operações com Participantes (11,36%).

PLANO CV - PREVDATA II

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Em 2023, o Plano CV - Prevdata II superou significativamente as expectativas, com uma rentabilidade de 14,14%, contra a meta atuarial de 7,10%. Um resultado diretamente atribuído às estratégias de investimento implementadas pela equipe da Prevdata ao longo do ano.

 

No segmento de Renda Fixa, a rentabilidade de 13,49% foi resultado de decisões inteligentes em ativos de crédito, DI e inflação. As posições estratégicas em títulos públicos NTN-B (marcados a mercado) também foram cruciais para o bom desempenho do segmento.

 

O retorno de 20,14% dos investimentos em Renda Variável, embora positivo, não superou o Ibovespa + 2% aa (24,27%). As alocações em Ações Dividendos, Ações Livre, Índice Ativo, Índice Passivo e Valor Crescimento foram cuidadosamente planejadas, considerando as perspectivas de mercado, liquidez e perfil do plano.

 

O segmento Estruturado apresentou um retorno de 3,61%, abaixo das metas e expectativas. O cenário adverso no primeiro trimestre de 2023 impactou negativamente o desempenho. Ajustes na estratégia resultaram em recuperação parcial da rentabilidade, mas insuficiente para alcançar os objetivos.

 

No segmento Exterior, o retorno de 19,79% superou o MSCI (12,99%). As alocações estratégicas em ações do mercado americano e global, bem como em renda fixa global, foram bem-sucedidas.

 

Por fim, as Operações com Participantes registraram um retorno de 11,34%. A Prevdata ficou satisfeita com o desempenho, considerando os aspectos financeiros e sociais, com bom retorno e taxas de concessão abaixo do mercado.

PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA

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Em 2023, o Plano de Gestão Administrativa - PGA superou significativamente as expectativas, com uma rentabilidade de 13,27%, contra a meta de 7,10%.

 

No segmento de Renda Fixa, a rentabilidade de 12,40% foi resultado de decisões inteligentes em ativos de crédito, DI e inflação. As posições em títulos públicos curtos NTN-B também foram cruciais para o bom desempenho do segmento.

 

O retorno de 19,05% no segmento de Renda Variável, embora positivo, não superou o Ibovespa (22,27%). As alocações em Ações Dividendos, Ações Livre, Índice Ativo, Índice Passivo e Valor Crescimento foram cuidadosamente planejadas, considerando as perspectivas de mercado, liquidez e perfil do plano.

 

Os ativos do segmento Estruturado apresentaram um retorno de 3,58%, abaixo da meta e das expectativas. O cenário adverso no primeiro trimestre de 2023 impactou negativamente o desempenho. Ajustes na estratégia resultaram em recuperação parcial da rentabilidade, mas insuficiente para alcançar a meta.

 

No segmento Exterior, o retorno de 19,03% superou o MSCI (12,99%). As alocações estratégicas em ações do mercado americano e global, bem como em renda fixa global, foram bem-sucedidas.

RENTABILIDADE ACUMULADA / ANÁLISE COMPARATIVA COM FUNDOS QUE SÃO VENDIDOS POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS (2009/2023)

Os planos PGBL citados são os que têm perfil semelhante ao da Prevdata e que obtiveram melhor desempenho.

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RENTABILIDADE ACUMULADA / ANÁLISE COMPARATIVA COM MEDIANAS DOS PLANOS BD E CV OFERTADOS POR ENTIDADES FECHADAS (2013*/2023)

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SITUAÇÃO ATUARIAL DOS PLANOS

PLANO PRV SALDADO

Considerando que no exercício de 2022 o déficit técnico foi de R$ 54.234 mil e no exercício de 2023 foi apurado superávit técnico de R$ 36.294 mil, o plano encerrou o exercício de 2023 com um déficit técnico acumulado de R$ 17.940 mil. Contudo, aplicando-se as regras de ajuste de precificação, conforme estabelecido na Resolução Previc nº 23, de 14/08/2023 — que permitem utilizar o montante apurado com a diferença entre o valor dos títulos públicos federais - NTN-B, atrelados ao índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento e o mesmo título calculado considerando a taxa de juros real utilizada nas provisões —, do déficit técnico atuarial de R$ 17.940 mil, é deduzido o valor de R$ 63.624 mil referente à precificação dos títulos públicos federais - NTN-B. Desta forma, apurou-se um superavit técnico ajustado de R$ 45.684 mil.

 

Após a análise dos resultados dos testes de verificação de solvência, com base em modelo matemático adotado internacionalmente, considerando o valor a equacionar antes de serem considerados os efeitos da precificação e as perspectivas futuras de manutenção das taxas de inflação, confirma-se a resiliência do PRV Saldado. O Plano encontra-se em condições de mitigar eventuais déficits futuros, mantendo-se ainda solvente e em equilíbrio atuarial, possuindo recursos suficientes para honrar seus compromissos a curto, médio e longo prazos. E o Risco de Liquidez permanece adequadamente monitorado e mitigado.

PLANO CV - PREVDATA II

Por se tratar de plano estruturado na modalidade Contribuição Variável, tanto na fase de capitalização como na fase de percepção dos benefícios, a obrigação do Plano para com os seus participantes limita-se ao saldo de conta individual (forma financeira), conforme formulação constante em Nota Técnica Atuarial vigente. Com isso, a situação atuarial do Plano — avaliada em função dos regimes financeiros, métodos de financiamento e hipóteses atuariais — apresentou resultado de Equilíbrio Técnico.

ENQUADRAMENTO DOS INVESTIMENTOS

O Relatório de Enquadramento dos Investimentos da Prevdata é um documento mensal, analisado pela área de Governança e Gestão Estratégica, que tem como objetivo verificar se os limites de alocação dos investimentos dos planos previdenciários e de gestão administrativa estão em conformidade com a Resolução CMN 4994/2022 e com às diretrizes estabelecidas pelas Políticas de Investimentos vigentes.

 

Como recomendado pelas melhores práticas na gestão das Entidades Fechada de Previdência Complementar, o documento contempla o gerenciamento e monitoramento dos riscos dos investimentos dos planos tempestivamente, assim como da carteira consolidada de investimentos, sendo apresentado da seguinte forma:

• Status do enquadramento;

• Movimentação de cotas dos fundos;

• Análise de risco; e

• Liquidez dos planos de benefícios.

 

Em 2023 atuaram como administrador responsável pela gestão de riscos (ARGR) Jorge Roxo e Álvaro Luis Pereira Botelho.

 

PLANO PRV SALDADO

 

Nas avaliações de riscos dos meses de janeiro e fevereiro de 2023, foram detectados desenquadramentos de Risco de Liquidez no Plano PRV Saldado em relação à Política de Investimentos, em razão do resgate de fundos de investimentos de Renda Fixa de curto prazo que foram direcionados à aquisição de Notas do Tesouro Nacional da Série B - NTNB, que estavam ofertadas a mercado, com taxas superiores à meta atuarial do plano. As NTNBs são ativos correlacionados aos compromissos atuariais do Plano PRV Saldado.

 

A Prevdata revisou os critérios relacionados ao Risco de Liquidez, de acordo com o fluxo previdenciário do Plano PRV. Os critérios revisados foram adequados na Política de Investimentos, alinhando a liquidez necessária para gestão do plano, objetivando a otimização das alocações, do fluxo de caixa, readequando assim os limites percentuais da carteira ao que pode ser negociado por período. As alterações na Política de Investimentos do Plano PRV Saldado foram aprovadas na 504ª Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo, realizada em 8 de março de 2023.

 

PLANO CV - PREVDATA II

 

Considerando a Resolução CMN 4.994/2022 e a Política de Investimentos de 2023 da Prevdata, o Plano CV - Prevdata II se manteve em conformidade com os ditames legais.

 

PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA

 

Na avaliação de risco dos meses de julho e agosto de 2023, o Relatório apontou desenquadramentos no Plano PGA em relação à Política de Investimentos. Verificou-se que houve erro material no momento de preenchimento da tabela que consta da Política de Investimentos do referido plano, mais especificamente no artigo 26, item 11.1, segmento de Investimentos no Exterior, subsegmento cota 67%, onde o limite em 2022 era de 5% e em 2023 foi aprovado pelo Conselho Deliberativo, respeitado o estudo de ALM do plano, a majoração para 10%. Tão logo cientificados, o percentual foi alterado para 10% conforme aprovado pelo Conselho Deliberativo na 510ª Reunião Ordinária do Conselho Deliberativo, realizada em 22 de setembro de 2023.

DEMONSTRATIVOS

DE INVESTIMENTOS

Nos quadros abaixo são demonstradas as alocações dos investimentos nos planos previdenciários e de gestão administrativa ao final do exercício 2023 — que, em linhas gerais, mostram a formação do patrimônio e sua distribuição, de acordo com a legislação vigente e as Políticas de Investimentos da Prevdata.

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O Plano PRV Saldado permanece com a maior concentração das alocações no segmento de renda fixa, com 76,55% dos recursos garantidores. As posições aplicadas em renda fixa registraram desempenho positivo. No segmento de renda fixa do Plano PRV, a rentabilidade da Prevdata foi superior à meta atuarial, destacando-se entre as demais entidades.

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O Plano CV - Prevdata II permanece com a maior concentração das alocações no segmento de renda fixa, com 52,05% dos recursos garantidores. As posições aplicadas em renda fixa registraram desempenho positivo. No segmento de renda fixa do Plano CV, a rentabilidade da Prevdata foi superior à meta atuarial.

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O PGA cumpriu os limites de enquadramentos previstos na legislação e na Política de Investimentos da entidade. O segmento de renda fixa continua com a maior concentração das alocações desse plano, com 64,20% dos recursos garantidores. As posições aplicadas em renda fixa registraram desempenho positivo. No segmento de renda fixa do PGA, a rentabilidade da Prevdata foi superior à meta de gestão.

GESTÃO TERCEIRIZADA DOS RECURSOS

 

Nos quadros a seguir são demonstrados os valores alocados em fundos de investimentos em 2023, por onde a Prevdata distribui os recursos entre os gestores terceirizados. A entidade não possui fundos exclusivos. Todas as alocações feitas nos fundos de investimentos seguiram integralmente o disposto na legislação vigente e na Política de Investimentos. Portanto, o quadro registra a participação total do patrimônio dos planos geridos pela Prevdata no fechamento do exercício em relação ao que é gerido por terceiros.

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GESTÃO DE RISCOS

A Prevdata possui contrato junto a Consultoria Aditus para realização do serviço de análise e acompanhamento de enquadramento legal dos ativos e cálculo do Value at Risk – VaR, conforme disposto na Política de Investimentos da entidade.

INFORMAÇÕES SOBRE OS ADMINISTRADORES

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DESPESAS ADMINISTRATIVAS

As despesas administrativas da Prevdata são compostas por despesas com pessoal (salários, encargos, benefícios, treinamentos), tributos, recursos tecnológicos, infraestrutura, energia elétrica, comunicação, manutenção em geral, limpeza, serviços de terceiros, entre outros.

A receita para suprir o custeio administrativo é formada por contribuições dos participantes, assistidos e patrocinadores definidas no plano de custeio anual exclusivamente destinadas para este fim, além de resultado da gestão dos investimentos, taxa de administração de empréstimos aos participantes e assistidos, fundo administrativo, doações e dotação inicial.

 

A resolução CNPC nº 48, de 8 de dezembro de 2021, estabelece que o limite anual de recursos destinados para o Plano de Gestão Administrativa, pelo Plano PRV Saldado e pelo Plano CV – Prevdata II deve ser um dos seguintes:

• Até um por cento em relação aos recursos garantidores dos planos de benefícios geridos pela Prevdata; ou

• Até nove por cento em relação ao somatório das contribuições e dos benefícios de caráter previdenciário (fluxo previdenciário).

 

A Prevdata adota o critério da taxa de administração de 1% em relação aos recursos garantidores dos planos de benefícios geridos e, em 2023, esse valor correspondeu a R$ 20,34 milhões.

 

Os gastos no período somaram R$ 16,22 milhões — ou seja, ficaram 18,4% abaixo da receita disponível. Com isso, a Prevdata destinou ao fundo administrativo o equivalente a R$ 3,6 milhões.

RECEITA x DESPESA ORÇADA E REALIZADA

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*A receita anual do Plano de Gestão Administrativa não pode exceder 1% sobre a reserva garantidora dos planos de benefícios. O referido valor é projetado antes do início do exercício a que se refere. Portanto, os valores orçados também consideram uma estimativa para o limite legal, que é ajustado ao final de cada ano.

DESPESAS

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OUTROS INDICADORES ADMINISTRATIVOS

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* A Prevdata adota o critério da taxa de administração, conforme disposto no art. 5º, I, da Resolução CNPC 48/2021. Sendo assim, o indicador da taxa de carregamento foi calculado a título de demonstração, para atendimento dos artigos 9º, I, e 12 da Resolução CNPC 48/2021, apesar de não ser utilizado pela entidade.

DESPESAS COM PRESTADORES DE SERVIÇO

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GOVERNANÇA CORPORATIVA

O objetivo principal dos instrumentos de Governança Corporativa da Prevdata é garantir a confiabilidade e a transparência da gestão aos participantes e à patrocinadora Dataprev.

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
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Governança Corporativa

PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO

O ciclo quadrianual do Planejamento Estratégico (2022/2025) está em andamento, com aperfeiçoamentos e evoluções no sentido do alcance dos objetivos propostos.

 

Todas as ações visam nortear e orientar a Prevdata para alcançar oportunidades de melhorias e aperfeiçoamento, de modo a atingir os objetivos almejados, levando em consideração o porte e a estrutura da entidade, visando cumprir com eficiência o seu papel de Gestora de Planos de Previdência Complementar.

 

O mapa estratégico está disponível para acesso via site, no caminho abaixo:
www.prevdata.org.br/quem-somos/sobre-nos.

CÓDIGO DE CONDUTA ÉTICA

Aprovado pelo Conselho Deliberativo em 26 de outubro de 2010 e atualizado em janeiro de 2021, o Código de Conduta Ética explicita o conjunto dos valores, dos princípios éticos, dos padrões de conduta e das responsabilidades que norteiam o comportamento dos membros dos Conselhos Deliberativo e Fiscal, da Diretoria Executiva e dos empregados da Prevdata.

 

Com o Código e o respectivo Regimento do Comitê de Ética, a Prevdata busca moldar atitudes, comportamentos, princípios e regras de atuação, que compõem a cultura organizacional da entidade. Ambos estão disponíveis para consulta no link:

www.prevdata.org.br/download/codigo-de-etica.

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Aspectos Socioambientais
ASPECTOS SOCIOAMBIENTAIS
A Prevdata acredita que lidar com princípios socioambientais é uma questão de responsabilidade corporativa. Por isso, frentes sociais e sustentáveis fazem parte da rotina na gestão da entidade.
 
A abrangência das ações socioambientais estende-se em múltiplas dimensões e, por isso, o conceito é incorporado a todas as atividades realizadas na Prevdata: Investimentos, Governança Corporativa, Gestão de Pessoas, relação com fornecedores, relação com participantes e Comunicação, dentre outras. Além disso, contempla também a observância da Ética, do respeito à diversidade, da promoção da equidade, de cuidados com os impactos ambientais e sociais, e das demais práticas de Sustentabilidade.
 
Como agentes sociais, empregados e seus dependentes desempenham papéis dentro e fora da empresa. Eles se tornam promotores da Sustentabilidade Corporativa ao trabalharem como voluntários em programas sociais, ao difundirem valores éticos em suas relações com os diversos públicos da Prevdata, ao assumirem comportamentos sociais responsáveis em seu cotidiano de vida e de trabalho.
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